观音瀑布位于梵净山黑湾河景区内，因形状像一幅手持玉净瓶的普降甘露的观音像而得名。

在梵净山下铜矿厂附近，有一湾瀑布叫小黑湾瀑布，一挂白练从空而降，轻盈地落在沟壑中，雷声鸣鸣，声震十里。因瀑布极像观音，故得名观音瀑。

传说在古时候，梵净山山高林茂，毒蛇横行，瘴气弥漫，故而人迹罕至。而山顶祥云缭绕，又恰好是修炼的好地方，佛祖将这里修建道场后，看到瘴气阻断了人们朝山的路，便决定派一个菩萨来这里镇邪。

受梵净山日月精华的妙善出生于云贵交界的妙香国，自幼在白雀寺出家，后历尽万般艰难坎坷后，受达摩点化终成正果，把香山寺作为道场，观音大慈大悲，当地百姓无不受其恩惠。于是，观音菩萨受命治理梵净山瘴气，给登山的香客打通通往佛界道路的障碍。

观音菩萨选定小黑湾瀑布作为施法的地方，她用杨柳枝拂尘点一下净瓶里的琼浆，往山上一甩，顿时山内瘴气顿消，阳光明媚地照耀山里每一个旮旯角落。在小黑湾里面黑龙洞修行的黑龙首先不高兴了，它决定兴风作浪，与菩萨斗法，维持自己在黑湾一带的地位。

话说这只黑龙，原本洞庭龙王的小儿子，只因父王带它上天庭拜玉帝，失手打碎一个杯子而被罚到梵净山黑龙洞闭门思过。小黑龙越想越气，不过就一个杯子嘛，洞庭龙宫里财宝千千万，赔你一个就得了，犯得着惩罚这么严厉？父王好歹也是个龙王，怎么不为自己申辩？它决定烂船把做烂船划，成天吐恶浊气，让整个山谷阴风惨惨。

小黑龙看到观音来劝诫它多行好事时，顿时大怒，一时间黑湾河峡谷飞沙走石，瘴气浓郁，想尽快赶走观音了事。不料观音貌似羸弱，法力却大得很，很快收服了小黑龙。但观音一离开，小黑龙又兴风作浪。观音隐身于瀑布边，看见小黑龙一作恶，便用法力褪去其身上的黑皮，换作一身青皮，这样，小黑龙变成了小青龙，身上的戾气顿时消除了不少。

为了彻底消除黑龙的戾气，还梵净山一个干净的环境，观音附身于小黑湾，一来为监督小黑龙，二来为香客提供方便。年长日久，瀑布越来越像观音了，人们就叫它观音瀑。人们进入梵净山，如果感觉不舒服，只要喝一口观音瀑的水，就会神清气爽，精神百倍，爬山就有力气。至于那黑龙洞，由于黑龙变成青龙，也随之改名青龙洞了。